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沪鸽口腔拟IPO:重金布局青岛!

发布日期:2022-01-13 21:14   来源:未知   阅读:

  12月27日,山东沪鸽口腔材料股份有限公司(以下简称“沪鸽口腔”)发布招股说明书,申请创业板IPO获深交所受理,正式加入IPO队列。

  招股说明书显示,经历四年三度更换辅导机构的波折上市路后,沪鸽口腔首次IPO拟募资4.02亿元,其中3.12亿元将用于沪鸽口腔医疗器械科技园一期项目(以下简称“沪鸽科技园一期项目”)的建设,而这一项目正位于青岛高新区。

  从项目选址和青岛高新区产业发展趋势来看,沪鸽科技园一期项目的建设对沪鸽口腔在青岛的进一步发展意义重大。但这份“蓝图”背后的项目建设风险和沪鸽口腔在青子公司发展现状,仍让不少投资者对沪鸽口腔的前景充满疑虑。

  12月27日,沪鸽口腔申请创业板IPO获深交所受理,并于同日披露了招股说明书(申报稿)等上市文件。这意味着,沪鸽口腔一波三折的IPO闯关路有了新的实质性进展。

  早在2015年4月,主要从事口腔医疗器械产品研发、生产、销售和服务的沪鸽口腔就已于新三板基础层挂牌。登陆新三板两年后,沪鸽口腔以“公司战略发展规划以及经营发展需要”为由,于2017年6月16日起,终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

  终止挂牌后,沪鸽口腔第一时间牵手招商证券,于2017年7月启动上市辅导,直指创业板。但2019年1月,沪鸽口腔便宣布出于“自身战略发展规划、上市进度安排”等因素考虑,解除了与招商证券的辅导协议。

  2019年底,沪鸽口腔再度启动上市进程,与海通证券签署辅导协议。但不到一年后,沪鸽口腔于2020年8月14日再次终止上市辅导工作,且理由与首次终止相同。公告显示,沪鸽口腔第二次上市冲刺的目标已变更为科创板。

  二度终止辅导仅半月后,沪鸽口腔宣布与中原证券签订上市辅导协议,但并未公布上市目标。2021年11月,沪鸽口腔终于完成上市辅导事项,向登陆深交所创业板的目标再进一步。

  四年IPO闯关之旅,三度更换辅导机构,沪鸽口腔的上市路可谓一波三折。这也令人们对其上市募资的目的充满好奇。

  沪鸽口腔前身——日照沪鸽齿科工业有限公司于2006年11月成立时,便是由青岛兰信控股有限公司与文莱弘景国际贸易有限公司共同出资500万美元设立。

  目前,沪鸽口腔产品主要应用于口腔修复、种植、正畸等治疗过程,在北京、青岛和日照三地建有研发中心。

  根据招股说明书,本次沪鸽口腔拟公开发行不超过1340万股,募资4.02亿元用于沪鸽科技园一期项目建设和补充营运资金两个方面。而沪鸽口腔预计将投入近八成募得资金的沪鸽科技园一期项目,就位于青岛。

  招股说明书显示,此次登陆创业板募集资金后,沪鸽口腔将拿出1.86亿元用于沪鸽科技园一期项目中的数字化口腔医疗器械产业化项目,另将1.26亿元用于口腔数字化技术研发中心项目建设。

  回顾过往资料可以发现,这一占据了沪鸽口腔首次IPO大部分资金的沪鸽科技园一期项目,就位于青岛高新区。

  2019年5月27日,在青岛高新区举办的2019年项目集中签约仪式上,总投资约200亿元的32个高端项目集中落户。媒体报道显示,当天沪鸽口腔正式签约沪鸽口腔科技园项目,总投资5亿元,建筑面积达9.2万㎡,定位为研发生产基地。

  根据国家环境环保总局2020年11月5日出具的《建设项目环境影响报告表》,沪鸽科技园一期项目建设地点位于青岛市高新区华东路以西、宝源路以东、规划东19号线以北、高新区蓝色生物医药产业园区规划路以南,占地面积86.94亩。

  据沪鸽口腔计算,数字化口腔医疗器械产业化项目建成达产后,将进一步完善和扩大公司产品线,实现每年完成隐形正畸矫治方案8万例、数字化种植导板6.8万个、3D打印设备600台、3D打印材料1.35吨的目标。

  而口腔数字化技术研发中心则将在沪鸽口腔现有研发力量和技术储备的基础上,建设隐形正畸研发中心、隐形正畸医学设计中心、数字化种植导板研发中心、3D打印设备研发中心和3D打印材料研发中心等模块,加大产品研发投入,开发新产品、新技术,建成业内领先的口腔数字化研发中心,巩固并提升公司市场地位。

  由于现有的沪鸽口腔青岛研发中心以数字化口腔为重点,专注医学软件开发及口腔医学领域的数字化设计,沪鸽科技园一期项目建成后,企业在青岛的数字化口腔技术实力将有望进一步得到提升。

  从选址出发,沪鸽口腔将首次IPO资金投入沪鸽科技园一期项目的选择,或将因“因地制宜”和“顺势而为”而如愿带来十分可观的成果。

  根据公开资料,沪鸽科技园一期所处地块南侧及隔路地块为山东大学国际产业园。待建设完成后,两者有望形成产业联动,共同发展。

  近年来,青岛高新区抢抓大健康产业发展机遇,布局创新药物、高端医疗器械、康复医疗等领域,截至2021年10月,已引进国药器械区域总部、蔚蓝生物、海大生物等150余个项目。

  在青岛高新区医疗健康产业集群化趋势下,沪鸽口腔有望通过沪鸽科技园一期项目,与众多前沿高端项目在青岛实现交流、合作,推进企业整体的业务、科研发展。

  最新业绩数据显示,沪鸽口腔2020年度境外收入占比达27.98%;剔除原子公司CMP公司剥离出售的影响后,公司境外销售收入呈增长趋势。在高新区这一“胶东机场半小时交通圈”内加强布局,在胶东机场的辐射作用下,沪鸽口腔的境外业务也将有所获益。

  但在展望美好前景前,沪鸽口腔显然需要先将沪鸽科技园一期项目的建设由蓝图转为实际。

  根据沪鸽口腔与青岛高新区管委签署的《投资项目补充协议》,沪鸽口腔已如约在青岛高新区注册成立青岛沪鸽口腔医疗科技有限公司(以下简称“青岛沪鸽”),负责组织沪鸽科技园一期项目实施。

  同时,双方约定在2021年6月4日前开工建设,在2025年6月3日之前竣工。其中,一期开工建设面积不低于4万㎡,其余5.2万㎡在2021年底前开工建设;不能按期开工的,经出让人同意延建后可相应顺延竣工时间,但延建期限不得超过1年。

  但截至2021年12月22日招股说明书签署时,沪鸽科技园一期项目仍未开工建设。尽管沪鸽口腔实控人宋欣承诺将承担全部责任并确保公司及子公司的生产经营不受任何影响,但由于涉及投资金额大、建设周期长,该项目仍存在无法按期推进及因此而被相关方追究违约责任的风险。

  《建设项目环境影响报告表》显示,沪鸽科技园一期项目总投资3.12亿元——正是沪鸽口腔此次IPO拟募资投用的金额。由此来看,此次IPO募资成功与否,或将对沪鸽口腔进一步推进在青布局的规划产生较大影响。

  除刚踏出IPO排队第一步的募资外,沪鸽口腔在青岛各子公司的经营情况也值得关注。

  截至2021年12月22日,沪鸽口腔旗下共有11家控股子公司,其中3家注册地在青岛高新区。

  财报数据显示,沪鸽科技园一期项目实施主体青岛沪鸽2020年及2021年上半年分别实现净利润242.45万元、83.65万元,是同报告期3家在青子公司中仅有的盈利企业。

  同一报告期内,从事隐形正畸产品研发、设计的青岛达芬奇科技有限公司(以下简称“达芬奇科技”)与同类产品销售的青岛达芬奇口腔医疗有限公司(以下简称“达芬奇口腔”)均出现较大亏损:达芬奇科技净利润亏损1351.46万元、936.27万元,达芬奇口腔亏损936.96万元、706.27万元。

  2020年及2021年上半年,身为母公司的沪鸽口腔归母净利润均实现大幅增长;在11家子公司中,只有4家连续两个报告期出现亏损情况,在青子公司便占了“半边天”,这让人不禁担心其未来在青岛经营、布局的前景。